17只ETF火速获批 增量资金驰援

来源: 证券时报2023-08-28 17:31:36
  

证券时报记者 余世鹏

8月26日,华夏、嘉实、易方达、南方、博时、富国等10家公募上报的中证2000交易型开放式指数证券投资基金(简称“中证2000ETF”)正式获批。同时,华夏、易方达、汇添富、华宝等公募上报的7只信创主题ETF也正式获批。


【资料图】

从8月11日上报到26日获批,中证2000ETF一共花了15天;从8月18日上报到26日获批,信创ETF更是只花了8天时间。据悉,目前已进入发行募集准备阶段,预计将很快启动首发。这也意味着,A股即将迎来新的增量资金。

两大主题颇受关注

中证2000和信创主题指数,在业内具有着较高关注度。

据华夏基金介绍,中证2000指数是从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本,与沪深300、中证500和中证1000指数共同构成中证规模指数系列,反映沪深市场小市值规模上市公司证券的整体表现。中证2000指数聚焦民营实体经济,侧重新兴行业,机械设备、电子、医药生物、计算机等行业占比相对更高,强调创新研发,样本内的公司具有较高的成长性和更大的向上收益弹性。

博时基金认为,中证2000指数最大的特征是成份股市值小,相比目前市场上的小盘指数,中证2000成份股市值进一步下沉。中证2000绝大多数成份股市值在100亿以下,中位数市值只有39亿,可以对比的是国证2000成份股市值中位数为60亿,中证1000成份股市值中位数达100亿。由于中证2000指数成份股市值偏小,指数历史上的波动率和弹性都比较大,适合风险偏好相对偏高,喜欢波段操作的投资者。同时,如果投资者对波动的承受能力较强,长期看中证2000指数的表现也很不错。

信创指数方面,华夏基金介绍,中证信息技术应用创新产业指数选取了A股中业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司作为指数样本,以反映信创产业的整体表现。指数编制时,除了考虑各细分行业领头羊外,还专门选入了在增速、利润率、研发投入等方面领先的潜力股,因此指数成份股质量是很高的。

据广发基金指数投资部基金经理霍华明介绍,国证信息技术创新主题指数从沪深北三个市场中选择基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信创上市公司证券作为样本,国证信创指数还会考虑专利数量,如果发明专利数量排名后10%,将会被剔除。

中证2000微盘特征显著

基于上述指数结构特征,相关基金公司还进一步挖掘出了其中的投资前景。

华泰柏瑞基金表示,今年以来中证2000指数的业绩表现在各大宽基指数中位居前列,并且在今后一段时期还将受到周期回暖、技术变革和政策支持三方面因素的驱动,有望继续维持稳定的超额收益。

南方基金表示,中证2000与其他小盘指数的区别主要体现在市值特征上。截至8月中旬,中证2000、国证2000、中证1000的总市值分别为9.1万亿元、15.42万亿元、11.93万亿元,成份股平均市值为45.49亿元、77.1亿元、119.28亿元,中证2000总市值和平均市值最小,微盘特征显著,是微盘板块的代表性指数。

易方达基金指数投资部总经理林伟斌表示,中证2000指数较好地表征了小微市值上市公司表现,小微盘风格突出,目前成份股中自由流通市值在50亿元以下的占比超过97%。指数行业分布集中在机械设备、计算机、电子等新兴行业,来自科创板和创业板的成份股权重占比接近40%,指数的成长特征较为突出、拥有较高的弹性。本次跟踪中证2000指数的产品获批发行,可以进一步填补现有宽基指数产品在小微盘风格上的空白,更好地满足投资者对不同市值风格的配置和交易需求,引导资金关注小微市值企业的投资价值,助力小微市值企业发展,进一步活跃资本市场。

在弹性上,南方基金表示,自2014年基日以来,中证2000的累计收益率为133%,高于国证2000(100%),也高于沪深300(64%);中证2000的最大涨幅高达351%,高于国证2000(278%),高弹性属性突出。在波动性上,中证2000的年化波动率为27.17%,高于国证2000(26.46%)。从投资者的角度,中证2000微盘特征显著,弹性属性强,适合风险偏好较高的投资者,基于近年来微盘股量化策略收益较高,中证2000也是量化投资者的投资选择之一。

ETF进入发展快车道

从整个基金产品市场来看,两类ETF火速获批,叠加此前“非宽基ETF开发周期缩至3个月”等政策支持,公募ETF正在进入新一轮发展快车道。

晨星(中国)总经理冯文在接受证券时报记者采访时表示,在公募基金行业高质量发展趋势下,主动权益基金和被动权益基金发展前景都很广阔。在前期市场处于逐步完善、有效性不高的阶段,主动权益基金凭借超额收益优势更受广大投资者青睐,规模增速领先。后期,随着市场有效性逐步提升,主动基金获取超额收益的难度日益加大,被动基金凭借风格稳定、持仓透明及低费率优势,有望获得更多的资金流入。结合美国市场的发展情况来看,被动权益基金的规模在长期有可能超越主动权益基金。

“我认为,放宽指数基金注册条件以及拓宽公募基金的投资范围,会有利于丰富市场中基金产品的多样性,这将为基金公司提供更大的创新空间,以满足不同投资者的需求。投资者也将从中获益,因为他们能够更精准地根据自身投资目标选择合适的产品。”冯文说。

另外有业内人士对记者表示,ETF虽是个主流赛道,近年来不少公募在布局细分赛道ETF,但这些赛道容量有限,扎堆过多的同质化ETF,可能会加大赛道波动性。比如,本次获批的中证2000ETF数量就达到了10只。各家基金公司要面对的问题,是如何在同台竞争中突出自身竞争力?

博时基金表示,中证2000指数持仓分散在2000只成份股,指数过去一年日均成交额在2000亿元以上,指数成份股当前自由流通市值合计超过4万亿,不管是从日均成交额还是从自由流通市值看,中证2000的策略容量都是足够大的。后期运作一方面在产品管理过程中做更精细化管理,保证产品平稳运作实现对指数更好的跟踪,另一方面也会加强客户陪伴,增强持有人的体验。

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责任编辑:sdnew003

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